第276章 次贷危机爆发（3/5）

假设原来的债券风险等级是6，属于中等偏高，改变后这样两部分的风险等级分别变成了4和8，总风险不变，但是前者就属于中低风险债券了，凭这些家伙的三寸不烂之舌，高级CDO卖了个满堂彩！

不过问题还有，剩下风险等级8的普通债券怎么办呢？

投行找到了对冲基金。

对冲基金又是什么人，那可是在全世界金融界买空卖多、呼风唤雨的牛逼人物，过的就是刀口舔血的日子，这点风险不过是小意思。

于是凭借着关系，在世界范围内找利率最低的银行借来钱，然后大举买入这部分普通CDO债券。

2006年以前，日苯央行贷款利率仅为1．5％，高风险的普通CDO利率高达12％，光靠利息差对冲基金就能赚得盆满钵满。

然后神奇的事情发生了，从2001年起，美国房地产一路飙升，从贷款买房的人到贷款公司，再到各大投行、对冲基金、放贷银行，个个都赚的脑满肠肥。

事情到这里还没结束。

投行很快不高兴了。当初是觉得普通CDO风险太高才扔给对冲基金的，没想到那帮家伙比自己赚的还多，早知道自己留着玩了，于是投行也开始买对冲基金，打算分一杯羹。

这下又把对冲基金乐坏了，他们是什么人，手里有1块钱，就能想办法借10块钱来玩的土匪啊，现在拿着抢手的CDO还能老实？

于是他们又把手里的CDO债券抵押给银行，换得10倍的贷款，然后继续追着投行买普通CDO。

当初签了协议，普通CDO必须卖给他们。

投行心里非常不爽，除了继续买对冲基金外，这帮家伙又鼓捣出一个新产品叫CDS——信用违约交换。

你们不是都觉得原来的CDO风险高吗，那我投保好了，每年从CDO里面拿出一部分钱作为保金，白送给保险公司，但是将来出了风险，大家一起承担。

保险公司一看CDO这么赚钱，而且1分钱都不用出就能分利润，这不是白送钱给我嘛，于是也跟着干了。

对冲基金想，反正已经赚了几年了，以后风险越来越大，分一部分利润出去就有保险公司承担一半风险，那就带他们一块玩吧。

好了，这款叫“CDS”的金融产品也卖火了。